Ostasien war schon immer der Schwerpunkt bei der Herstellung von Lithium-Ionen-Batterien, aber innerhalb Ostasiens verlagerte sich der Schwerpunkt Anfang der 2000er Jahre allmählich in Richtung China.Heute nehmen chinesische Unternehmen Schlüsselpositionen in der globalen Lithium-Lieferkette ein, sowohl vor- als auch nachgelagert, und machen ab 2021 rund 80 % der Batteriezellenproduktion aus.1 Die Verbreitung von Unterhaltungselektronik wie Mobiltelefonen und Laptops beschleunigte in den 2000er Jahren die Einführung von Lithium-Ionen-Batterien , und jetzt, in den 2020er Jahren, bringt die weltweite Umstellung auf Elektrofahrzeuge (EVs) den Lithium-Ionen-Batterien Auftrieb.Daher ist es wichtig, die chinesischen Lithiumunternehmen zu verstehen, um zu verstehen, was den erwarteten bevorstehenden Anstieg der Einführung von Elektrofahrzeugen antreibt.
Der Schwerpunkt verlagerte sich in Richtung China
Mehrere mit dem Nobelpreis ausgezeichnete Durchbrüche führten zur Kommerzialisierung von Lithiumbatterien, insbesondere durch Stanley Whittingham in den 1970er Jahren und John Goodenough im Jahr 1980. Obwohl diese Versuche nicht ganz erfolgreich waren, legten sie den Grundstein für Dr. Akira Yoshinos entscheidenden Durchbruch im Jahr 1985, der machte Lithium-Ionen-Batterien sicherer und kommerziell nutzbar.Von da an hatte Japan im frühen Rennen um den Verkauf von Lithiumbatterien einen Vorsprung, und der Aufstieg Südkoreas machte Ostasien zum Zentrum der Branche.
Im Jahr 2015 überholte China sowohl Südkorea als auch Japan und wurde zum größten Exporteur von Lithium-Ionen-Batterien.Hinter diesem Aufstieg stand eine Kombination aus politischen Bemühungen und mutigem Unternehmertum.Zwei relativ junge Unternehmen, BYD und Contemporary Amperex Technology Company Limited (CATL), wurden zu Vorreitern und stellen mittlerweile fast 70 % der Batteriekapazität in China bereit.2
Im Jahr 1999 half ein Ingenieur namens Robin Zeng bei der Gründung von Amperex Technology Limited (ATL), das 2003 sein Wachstum durch den Abschluss eines Vertrags mit Apple zur Herstellung von iPod-Batterien enorm ankurbelte.Im Jahr 2011 wurde der Batteriebetrieb für Elektrofahrzeuge von ATL in die Contemporary Amperex Technology Company Limited (CATL) ausgegliedert.Im ersten Halbjahr 2022 besetzte CATL 34,8 % des weltweiten Marktes für Elektrofahrzeugbatterien.3
1995 reiste ein Chemiker namens Wang Chuanfu nach Süden nach Shenzhen, um BYD zu gründen.Der frühe Erfolg von BYD in der Lithiumindustrie beruhte auf der Herstellung von Batterien für Mobiltelefone und Unterhaltungselektronik, und der Kauf von Anlagevermögen durch BYD von der Beijing Jeep Corporation markierte den Beginn seiner Reise in die Automobilbranche.Im Jahr 2007 erregten die Fortschritte von BYD die Aufmerksamkeit von Berkshire Hathaway.Bis zum Ende des ersten Halbjahres 2022 übertraf BYD Tesla bei den weltweiten Elektrofahrzeugverkäufen, allerdings mit dem Vorbehalt, dass BYD sowohl reine als auch Hybrid-Elektrofahrzeuge verkauft, während Tesla sich nur auf reine Elektrofahrzeuge konzentriert.4
Der Aufstieg von CATL und BYD wurde durch politische Unterstützung unterstützt.Im Jahr 2004 gelangten Lithiumbatterien erstmals mit den „Richtlinien zur Entwicklung der Automobilindustrie“ auf die Agenda chinesischer Politiker und später in den Jahren 2009 und 2010 mit der Einführung von Subventionen für Batterien und Ladestationen für Elektrofahrzeuge.5 In den 2010er Jahren entwickelte sich ein System Die Subventionen beliefen sich auf 10.000 bis 20.000 US-Dollar für Elektrofahrzeuge und wurden nur Unternehmen zur Verfügung gestellt, die in China Autos mit Lithium-Ionen-Batterien von zugelassenen chinesischen Zulieferern zusammenbauen.6 Einfach ausgedrückt: Obwohl ausländische Batteriehersteller auf dem chinesischen Markt konkurrieren durften, sorgten die Subventionen für Erfolg Chinesische Batteriehersteller sind die attraktivere Wahl.
Die Einführung von Elektrofahrzeugen in China hat die Lithiumnachfrage angekurbelt
Chinas Führungsrolle bei der Einführung von Elektrofahrzeugen ist einer der Gründe dafür, dass die weltweite Nachfrage nach Lithiumbatterien stark ansteigt.Im Jahr 2021 waren 13 % der in China verkauften Fahrzeuge entweder Hybrid- oder reine Elektrofahrzeuge, und diese Zahl wird voraussichtlich weiter steigen.Das Wachstum von CATL und BYD zu globalen Giganten innerhalb von zwei Jahrzehnten verdeutlicht die Dynamik der Elektrofahrzeuge in China.
Mit zunehmender Verbreitung von Elektrofahrzeugen verlagert sich die Nachfrage weg von Batterien auf Nickelbasis und hin zu Batterien auf Eisenbasis (LFPs), die früher aufgrund ihrer relativ geringen Energiedichte (und damit ihrer geringen Reichweite) in Ungnade gefallen waren.Praktisch für China ist, dass 90 % der weltweiten LFP-Zellenfertigung in China angesiedelt ist.7 Der Prozess der Umstellung von nickelbasierten auf LFP-Zellen ist nicht mühsam, so dass China natürlich einen Teil seines Anteils in diesem Bereich verlieren wird, aber China erscheint trotzdem gut aufgestellt, um auf absehbare Zeit eine führende Stellung im LFP-Bereich zu behaupten.
In den letzten Jahren hat BYD die Entwicklung seiner LFP Blade-Batterie vorangetrieben, die die Messlatte für die Batteriesicherheit drastisch anhebt.Mit einer neuen Batteriepackstruktur, die die Raumausnutzung optimiert, zeigte BYD, dass die Blade Battery nicht nur einen Nageldurchdringungstest bestanden hat, sondern auch die Oberflächentemperatur kühl genug blieb.8 Darüber hinaus nutzt BYD die Blade Battery für alle rein elektrischen Produkte Große Automobilhersteller wie Toyota und Tesla planen ebenfalls den Einsatz der Blade-Batterie oder setzen dies bereits ein, wobei bei Tesla weiterhin Unsicherheit darüber besteht, in welchem Umfang.9,10,11
Unterdessen brachte CATL im Juni 2022 seine Qilin-Batterie auf den Markt.Im Gegensatz zum Battery Blade, das darauf abzielt, Sicherheitsstandards zu revolutionieren, unterscheidet sich der Qilin-Akku stärker durch Energiedichte und Ladezeiten.12 CATL gibt an, dass der Akku innerhalb von 10 Minuten auf 80 % aufgeladen werden kann und 72 % der Akkuenergie zum Fahren nutzen kann davon unterstreichen das enorme Wachstum der Technologie hinter diesen Batterien.13,14
Chinesische Unternehmen sichern sich strategische Position in der globalen Lieferkette
Während die Arbeit von CATL und BYD im Bereich Elektrofahrzeuge wichtig ist, sollte Chinas massive Präsenz in Upstream-Segmenten nicht unbedingt übersehen werden.Der Löwenanteil der Rohlithiumproduktion findet in Australien und Chile statt, die weltweit einen Anteil von 55 % bzw. 26 % haben.Im Upstream-Bereich entfallen auf China nur 14 % der weltweiten Lithiumproduktion.15 Dennoch haben chinesische Unternehmen in den letzten Jahren durch den Kauf von Anteilen an Minen auf der ganzen Welt eine Upstream-Präsenz aufgebaut.
Der Kaufrausch wird von Batterieherstellern und Bergleuten gleichermaßen betrieben.Einige bemerkenswerte Beispiele im Jahr 2021 sind der Kauf von Tres Quebradas durch die Zijin Mining Group im Wert von 765 Mio. USD und der Kauf von Cauchari East und Pastos Grandes durch CATL im Wert von 298 Mio. USD, beide in Argentinien.16 Im Juli 2022 gab Ganfeng Lithium seine Pläne bekannt, 100 % von Lithea Inc. zu erwerben in Argentinien zu einem Preis von bis zu 962 Mio. US-Dollar.17 Einfach ausgedrückt ist Lithium ein Schlüsselbestandteil der grünen Revolution und chinesische Unternehmen sind bereit, in Lithium zu investieren, um sicherzustellen, dass sie nicht außen vor bleiben.
Energiespeicherung zeigt Potenzial angesichts ökologischer Herausforderungen
Chinas Verpflichtung, bis 2030 die Höchstemissionen zu erreichen und bis 2060 CO2-Neutralität zu erreichen, ist Teil dessen, was die Notwendigkeit der Einführung von Elektrofahrzeugen vorantreibt.Ein weiterer wichtiger Faktor für den Erfolg von Chinas erneuerbaren Zielen ist die Einführung von Energiespeichertechnologie.Die Energiespeicherung geht Hand in Hand mit Projekten im Bereich erneuerbare Energien, und genau aus diesem Grund schreibt die chinesische Regierung jetzt vor, dass 5–20 % der Energiespeicherung für Projekte im Bereich erneuerbare Energien vorgesehen sein sollen.Die Speicherung ist von entscheidender Bedeutung, um die Abregelung, also die absichtliche Reduzierung der elektrischen Leistung aufgrund fehlender Nachfrage oder Übertragungsprobleme, auf ein Minimum zu beschränken.
Pumpspeicherkraftwerke sind derzeit mit 30,3 GW (Stand 2020) die größte Energiespeicherquelle, allerdings werden etwa 89 % der Nichtwasserspeicher durch Lithium-Ionen-Batterien betrieben.18,19 Während Pumpspeicherkraftwerke besser für die Langzeitspeicherung geeignet sind, ist Lithium Batterien eignen sich besser für die Speicherung mit kürzerer Dauer, was für erneuerbare Energien eher erforderlich ist.
China verfügt derzeit nur über eine Batteriespeicherkapazität von etwa 3,3 GW, hat aber Pläne für einen massiven Ausbau.Diese Pläne sind im 14. Fünfjahresplan für Energiespeicherung detailliert beschrieben, der im März 2022 veröffentlicht wurde.20 Eines der Hauptziele des Plans besteht darin, die Kosten pro Einheit der Energiespeicherung bis 2025 um 30 % zu senken, was die Speicherung ermöglichen wird eine wirtschaftlich wünschenswerte Wahl zu werden.21 Darüber hinaus hofft das State Grid im Rahmen des Plans, bis 2030 100 GW an Batteriespeicherkapazität hinzuzufügen, um das Wachstum erneuerbarer Energien zu unterstützen, was Chinas Batteriespeicherflotte zur größten der Welt machen würde, wenn auch nur knapp darüber die USA werden voraussichtlich 99 GW haben.22
Abschluss
Chinesische Unternehmen haben die globale Lithium-Lieferkette bereits verändert, führen jedoch weiterhin rasant Innovationen ein.Als Beweis für ihre Bedeutung in der Branche machten chinesische Unternehmen am 18. August 2022 41,2 % des Solactive Lithium Index aus, einem Index, der die Leistung der größten und liquidesten Unternehmen abbilden soll, die in der Exploration tätig sind /oder der Abbau von Lithium oder die Produktion von Lithiumbatterien.23 Weltweit stiegen die Lithiumpreise zwischen dem 1. Juli 2020 und dem 1. Juli 2022 um das 13-fache auf 67.050 US-Dollar pro Tonne.24 In China stieg der Preis für Lithiumcarbonat pro Tonne sprunghaft an Der Preis stieg zwischen dem 20. August 2021 und dem 19. August 2022 von 105.000 RMB auf 475.500 RMB, was einem Anstieg von 357 % entspricht.25 Da die Lithiumcarbonatpreise auf oder in der Nähe historischer Höchststände gestiegen sind, sind chinesische Unternehmen natürlich in der Lage, davon zu profitieren.
Dieser Trend bei den Lithiumpreisen hat dazu beigetragen, dass sowohl chinesische als auch US-amerikanische Aktien im Zusammenhang mit Batterien und Lithium trotz widriger Marktbedingungen die volatilen breiten Marktindizes übertrafen.Zwischen dem 18. August 2021 und dem 18. August 2022 erzielte der MSCI China All Shares IMI Select Batteries Index eine Rendite von 1,60 % gegenüber -22,28 % für den MSCI China All Shares Index.26 Tatsächlich übertrafen chinesische Batterie- und Batteriematerialaktien die globalen Lithiumaktien. Der MSCI China All Shares IMI Select Batteries Index erzielte eine Rendite von 1,60 %, während der Solactive Global Lithium Index im gleichen Zeitraum eine Rendite von -0,74 % verbuchte.27
Wir gehen davon aus, dass die Lithiumpreise in den kommenden Jahren hoch bleiben werden, was ein potenzieller Gegenwind für Batteriehersteller sein wird.Ich freue mich jedoch darauf,Verbesserungen in der Technologie von Lithiumbatterien können Elektrofahrzeuge sowohl erschwinglicher als auch effizienter machen, was wiederum die Nachfrage nach Lithium steigern kann.Angesichts des Einflusses Chinas in der Lithium-Lieferkette gehen wir davon aus, dass chinesische Unternehmen in den kommenden Jahren wahrscheinlich eine wichtige Rolle in der Lithiumindustrie spielen werden.
Zeitpunkt der Veröffentlichung: 05.11.2022