Asia Oriental siempre fue el centro de gravedad en la fabricación de baterías de iones de litio, pero dentro de Asia Oriental el centro de gravedad se deslizó gradualmente hacia China a principios de la década de 2000.Hoy en día, las empresas chinas ocupan posiciones clave en la cadena de suministro mundial de litio, tanto ascendente como descendente, y representarán aproximadamente el 80% de la fabricación de celdas de batería en 2021.1 La difusión de la electrónica de consumo, como teléfonos móviles y portátiles, impulsó la adopción de baterías de iones de litio en la década de 2000. , y ahora, en la década de 2020, un cambio global hacia los vehículos eléctricos (EV) está impulsando las velas de las baterías de iones de litio.Por lo tanto, comprender a las empresas chinas de litio es crucial para comprender qué está impulsando el próximo aumento esperado en la adopción de vehículos eléctricos.
El centro de gravedad se desplazó hacia China
Múltiples avances ganadores del Premio Nobel condujeron a la comercialización de baterías de litio, en particular por parte de Stanley Whittingham en la década de 1970 y de John Goodenough en 1980. Si bien estos intentos no fueron del todo exitosos, sentaron las bases para el avance crucial del Dr. Akira Yoshino en 1985, que hizo que las baterías de iones de litio fueran más seguras y comercialmente viables.A partir de ahí, Japón tuvo una ventaja en la carrera inicial para vender baterías de litio y el ascenso de Corea del Sur convirtió al este de Asia en el centro de la industria.
En 2015, China superó a Corea del Sur y Japón y se convirtió en el principal exportador de baterías de iones de litio.Detrás de este ascenso hubo una combinación de esfuerzos políticos y un espíritu empresarial audaz.Dos empresas relativamente jóvenes, BYD y Contemporary Amperex Technology Company Limited (CATL), se convirtieron en pioneras y ahora representan casi el 70% de la capacidad de baterías en China.2
En 1999, un ingeniero llamado Robin Zeng ayudó a fundar Amperex Technology Limited (ATL), que impulsó su crecimiento en 2003 al cerrar un acuerdo con Apple para fabricar baterías para iPod.En 2011, las operaciones de baterías para vehículos eléctricos de ATL se escindieron en Contemporary Amperex Technology Company Limited (CATL).En el primer semestre de 2022, CATL ocupó el 34,8 % del mercado mundial de baterías para vehículos eléctricos.3
En 1995, un químico llamado Wang Chuanfu se dirigió al sur, a Shenzhen, para fundar BYD.El éxito inicial de BYD en la industria del litio provino de la fabricación de baterías para teléfonos móviles y productos electrónicos de consumo, y la compra de activos fijos por parte de BYD de Beijing Jeep Corporation marcó el inicio de su viaje en el espacio del automóvil.En 2007, el progreso de BYD llamó la atención de Berkshire Hathaway.A finales de la primera mitad de 2022, BYD superó a Tesla en ventas globales de vehículos eléctricos, aunque con la salvedad de que BYD vende vehículos eléctricos tanto puros como híbridos, mientras que Tesla se centra únicamente en vehículos eléctricos puros.4
El ascenso de CATL y BYD se vio favorecido por el apoyo político.En 2004, las baterías de litio entraron por primera vez en la agenda de los responsables políticos chinos, con las “Políticas para desarrollar la industria automotriz”, y más tarde, en 2009 y 2010, con la introducción de subsidios para baterías y estaciones de carga para vehículos eléctricos.5 A lo largo de la década de 2010, un sistema de subsidios proporcionaban entre 10.000 y 20.000 dólares para vehículos eléctricos y sólo estaban disponibles para empresas que ensamblaban automóviles en China con baterías de iones de litio de proveedores chinos aprobados.6 En pocas palabras, aunque a los fabricantes extranjeros de baterías se les permitió competir en el mercado chino, los subsidios hicieron Los fabricantes chinos de baterías son la opción más atractiva.
La adopción de vehículos eléctricos en China ha impulsado la demanda de litio
El liderazgo de China en la adopción de vehículos eléctricos es parte de la razón por la que la demanda mundial de baterías de litio está aumentando.En 2021, el 13% de los vehículos vendidos en China eran híbridos o vehículos eléctricos puros y se espera que esa cifra aumente.El crecimiento de CATL y BYD hasta convertirse en gigantes mundiales en dos décadas resume el dinamismo de los vehículos eléctricos en China.
A medida que los vehículos eléctricos ganan prevalencia, la demanda se está desplazando de las baterías a base de níquel hacia las baterías a base de hierro (LFP), que alguna vez cayeron en desgracia por tener una densidad de energía relativamente baja (por lo tanto, un alcance bajo).Convenientemente para China, el 90% de la fabricación de células LFP en todo el mundo tiene su sede en China.7 El proceso de cambiar de níquel a LFP no es arduo, por lo que China naturalmente perderá parte de su participación en este espacio, pero China parece, no obstante, bien posicionado para mantener una posición dominante en el espacio de la LFP en el futuro previsible.
En los últimos años, BYD ha seguido adelante con su batería LFP Blade, que eleva drásticamente el listón de la seguridad de la batería.Con una nueva estructura de paquete de baterías que optimiza la utilización del espacio, BYD reveló que la batería Blade no solo pasó una prueba de penetración de clavos, sino que la temperatura de la superficie también se mantuvo lo suficientemente fría.8 Además de que BYD usó la batería Blade para todos sus usos eléctricos puros vehículos, los principales fabricantes de automóviles como Toyota y Tesla también están planeando o ya están usando la batería Blade, aunque con Tesla persiste cierta incertidumbre sobre cuánto.9,10,11
Mientras tanto, en junio de 2022 CATL lanzó su batería Qilin.A diferencia de Battery Blade, que pretende revolucionar los estándares de seguridad, la batería Qilin se diferencia más en densidad de energía y tiempos de carga.12 CATL afirma que la batería se puede cargar al 80% en 10 minutos y puede utilizar el 72% de la energía de la batería para conducir, ambos de los cuales destacan un tremendo crecimiento en la tecnología detrás de estas baterías.13,14
Empresas chinas aseguran una posición estratégica en la cadena de suministro global
Si bien el trabajo de CATL y BYD en el espacio de los vehículos eléctricos es importante, no necesariamente debe pasarse por alto la presencia masiva de China en los segmentos upstream.La mayor parte de la producción de litio bruto se produce en Australia y Chile, que tienen una participación global del 55% y el 26%.En el upstream, China sólo representa el 14% de la producción mundial de litio.15 A pesar de esto, las empresas chinas establecieron una presencia upstream en los últimos años a través de una ola de compras de participaciones en minas de todo el mundo.
La ola de compras la llevan a cabo tanto los fabricantes de baterías como los mineros.Algunos ejemplos notables en 2021 incluyen la compra de Tres Quebradas por parte de Zijin Mining Group por 765 millones de dólares y la compra por parte de CATL de Cauchari East y Pastos Grandes por 298 millones de dólares, ambas en Argentina.16 En julio de 2022, Ganfeng Lithium anunció sus planes de adquirir el 100% de Lithea Inc. en Argentina a un precio de hasta 962 millones de dólares.17 En pocas palabras, el litio es un ingrediente clave detrás de la revolución verde y las empresas chinas están dispuestas a invertir en litio para asegurarse de no quedar excluidas.
El almacenamiento de energía muestra potencial en medio de desafíos ambientales
Los compromisos de China de alcanzar el pico de emisiones para 2030 y la neutralidad de carbono para 2060 son parte de lo que impulsa la necesidad de adoptar vehículos eléctricos.Otro ingrediente clave para el éxito de los objetivos renovables de China es la adopción de tecnología de almacenamiento de energía.El almacenamiento de energía va de la mano de los proyectos de energía renovable y esa es exactamente la razón por la que el gobierno chino exige ahora que entre un 5% y un 20% del almacenamiento de energía se destine a proyectos de energía renovable.El almacenamiento es crucial para mantener al mínimo las restricciones, es decir, las reducciones intencionales de la producción eléctrica debido a la falta de demanda o problemas de transmisión.
El almacenamiento hidroeléctrico por bombeo es actualmente la mayor fuente de almacenamiento de energía, con 30,3 GW en 2020; sin embargo, aproximadamente el 89% del almacenamiento no hidroeléctrico se realiza a través de baterías de iones de litio.18,19 Mientras que el almacenamiento hidroeléctrico por bombeo es más adecuado para el almacenamiento a largo plazo, el litio Las baterías son más adecuadas para un almacenamiento de menor duración, que es más de lo que se necesita para las energías renovables.
Actualmente, China tiene sólo unos 3,3 GW de capacidad de almacenamiento de energía en baterías, pero tiene planes de expansión masiva.Estos planes se describen en detalle en el 14.° Plan Quinquenal para el Almacenamiento de Energía, que se publicó en marzo de 2022.20 Uno de los principales objetivos del plan es reducir el costo unitario del almacenamiento de energía en un 30 % para 2025, lo que permitirá el almacenamiento. convertirse en una opción económicamente deseable.21 Además, según el plan, State Grid espera agregar 100 GW de capacidad de almacenamiento de baterías para 2030 para respaldar el crecimiento de las energías renovables, lo que convertiría la flota de almacenamiento de baterías de China en la más grande del mundo, aunque sólo marginalmente por delante de Estados Unidos, que se prevé que tenga 99 GW.22
Conclusión
Las empresas chinas ya han transformado la cadena de suministro mundial de litio, pero continúan innovando a un ritmo rápido.Como testimonio de su importancia en la industria, al 18 de agosto de 2022, las empresas chinas constituían el 41,2% del índice Solactive Lithium, que es un índice diseñado para rastrear el desempeño de las empresas más grandes y líquidas activas en la exploración y /o la extracción de litio o la producción de baterías de litio.23 A nivel mundial, los precios del litio se multiplicaron por 13 entre el 1 de julio de 2020 y el 1 de julio de 2022, hasta 67.050 dólares por tonelada.24 En China, el precio del carbonato de litio por tonelada saltó de 105.000 RMB a 475.500 RMB entre el 20 de agosto de 2021 y el 19 de agosto de 2022, lo que supone un aumento del 357%.25 Con los precios del carbonato de litio en máximos históricos o cerca de ellos, las empresas chinas están naturalmente en condiciones de beneficiarse.
Esta tendencia en los precios del litio ha ayudado a que las acciones chinas y estadounidenses relacionadas con las baterías y el litio superen los índices volátiles del mercado general en medio de condiciones adversas del mercado;entre el 18 de agosto de 2021 y el 18 de agosto de 2022, el índice MSCI China All Shares IMI Select Baterías obtuvo un rendimiento del 1,60 % frente al -22,28 % del índice MSCI China All Shares.26 De hecho, las acciones chinas de baterías y materiales para baterías superaron a las acciones mundiales de litio. ya que el índice MSCI China All Shares IMI Select Baterías obtuvo un rendimiento del 1,60 % frente al índice Solactive Global Lithium, que registró un rendimiento del -0,74 % durante el mismo período.27
Creemos que los precios del litio se mantendrán elevados en los próximos años, lo que actuará como un posible obstáculo para los fabricantes de baterías.Mirando hacia adelante, sin embargo,Las mejoras en la tecnología de las baterías de litio pueden hacer que los vehículos eléctricos sean más asequibles y eficientes, lo que a su vez puede impulsar la demanda de litio.Dada la influencia de China en la cadena de suministro del litio, esperamos que las empresas chinas probablemente desempeñen un papel integral en la industria del litio en los próximos años.
Hora de publicación: 05-nov-2022