כיצד סין משנה את תעשיית הליתיום העולמית

מזרח אסיה תמיד הייתה מרכז הכובד בייצור סוללות ליתיום-יון, אך בתוך מזרח אסיה מרכז הכובד החליק בהדרגה לעבר סין בתחילת שנות ה-2000.כיום, חברות סיניות מחזיקות בעמדות מפתח בשרשרת האספקה ​​העולמית של ליתיום, הן במעלה והן במורד הזרם, המייצגות בערך 80% מייצור תאי הסוללה נכון לשנת 2021. , וכעת בשנות ה-2020, מעבר עולמי לכלי רכב חשמליים (EV) מכניס רוח למפרשים של סוללות ליתיום-יון.לכן, הבנת חברות הליתיום הסיניות היא חיונית כדי להבין מה מניע את הזינוק הצפוי הקרוב באימוץ EV.

מרכז הכובד הוסט לכיוון סין

פריצות דרך מרובות זוכות פרס נובל הובילו למסחור של סוללות ליתיום, בעיקר על ידי סטנלי וויטינגהאם בשנות ה-70 וג'ון גודנו ב-1980. למרות שניסיונות אלו לא הצליחו לחלוטין, הם הניחו את הקרקע לפריצת הדרך המכרעת של ד"ר אקירה יושינו ב-1985, אשר הפך את סוללות הליתיום-יון לבטוחות יותר ובעלות קיימא מסחרית.מכאן ואילך, ליפן הייתה עלייה במרוץ המוקדם למכירת סוללות ליתיום ועלייתה של דרום קוריאה הפכה את מזרח אסיה למרכז התעשייה.

עד 2015, סין עברה את דרום קוריאה ויפן כאחת והפכה ליצואנית המובילה של סוללות ליתיום-יון.מאחורי העלייה הזו עמד שילוב של מאמצי מדיניות ויזמות נועזת.שתי חברות צעירות יחסית, BYD ו-Contemporary Amperex Technology Company Limited (CATL), הפכו לפורצות דרך וכעת מהוות כמעט 70% מקיבולת הסוללה בסין.2

בשנת 1999, מהנדס בשם רובין זנג עזר לייסד את Amperex Technology Limited (ATL), שהטורבו הקפיץ את צמיחתה בשנת 2003 על ידי השגת עסקה עם אפל לייצור סוללות iPod.בשנת 2011, פעולות סוללת ה-EV של ATL חולקו ל-Contemporary Amperex Technology Company Limited (CATL).במחצית הראשונה של 2022, CATL תפסה 34.8% משוק סוללות EV העולמי.3

בשנת 1995, כימאי בשם וואנג צ'ואנפו יצא דרומה לשנג'ן, כדי להקים את BYD.ההצלחה המוקדמת של BYD בתעשיית הליתיום הגיעה מייצור סוללות לטלפונים סלולריים ואלקטרוניקה צריכה ורכישת רכוש קבוע של BYD מתאגיד הג'יפים של בייג'ינג סימנה את תחילת דרכו בתחום הרכב.בשנת 2007, ההתקדמות של BYD משכה את עינו של ברקשייר האת'וויי.עד סוף המחצית הראשונה של 2022, BYD עלתה על טסלה במכירות EV עולמיות, אם כי היא מגיעה עם האזהרה ש-BYD מוכרת רכבי EV טהורים והיברידיים, בעוד שטסלה מתמקדת רק ברכבי EV טהורים.4

עלייתם של CATL ו-BYD נעזרה בתמיכה במדיניות.בשנת 2004, סוללות ליתיום נכנסו לראשונה לסדר היום של קובעי מדיניות סיניים, עם "המדיניות לפיתוח תעשיית הרכב", ומאוחר יותר ב-2009 ו-2010 עם הכנסת סובסידיות לסוללות ותחנות טעינה לרכבי רכב חשמליים.5 לאורך שנות ה-2010, מערכת של סובסידיות סיפקו 10,000 עד 20,000 דולר עבור כלי רכב חשמליים והיו זמינים רק עבור חברות המרכיבות מכוניות בסין עם סוללות ליתיום-יון מספקים סיניים מאושרים. יצרניות סוללות סיניות הבחירה האטרקטיבית יותר.

אימוץ EV בסין הניע את הביקוש לליתיום

ההובלה של סין באימוץ EV היא חלק מהסיבה לכך שהביקוש העולמי לסוללות ליתיום גואה.נכון לשנת 2021, 13% מכלי הרכב שנמכרו בסין היו רכבי רכב היברידיים או טהורים ומספר זה רק צפוי לעלות.הצמיחה של CATL ו-BYD לענקיות עולמיות בתוך שני עשורים מקפלת את הדינמיות של רכבי החשמל בסין.

ככל שמכוניות חשמליות צוברות בשכיחות, הביקוש הולך ומתרחק מסוללות מבוססות ניקל בחזרה לסוללות מבוססות ברזל (LFPs), שפעם יצאו מרווחה בשל צפיפות אנרגיה נמוכה יחסית (ולכן טווח נמוך).בנוחות עבור סין, 90% מייצור תאי LFP ברחבי העולם מבוסס בסין.7 תהליך המעבר מבסיס ניקל ל-LFP אינו מפרך, כך שסין תאבד באופן טבעי חלק מחלקה בתחום זה, אך סין מופיעה בכל זאת. במצב טוב לשמור על עמדה דומיננטית בתחום ה-LFP לעתיד הנראה לעין.

בשנים האחרונות, BYD דוחפת קדימה עם סוללת להב LFP שלה, מה שמעלה באופן דרסטי את הרף לבטיחות הסוללה.עם מבנה ערכת סוללות חדש המייעל את ניצול החלל, BYD חשף שסוללת הלהב לא רק עברה מבחן חדירת ציפורניים, אלא גם טמפרטורת פני השטח נשארה קרירה מספיק.8 בנוסף ל-BYD באמצעות סוללת הלהב עבור כל החשמל הטהור שלה כלי רכב, יצרניות רכב גדולות כמו טויוטה וטסלה מתכננות או כבר משתמשות בסוללת הלהב, אם כי עם טסלה נותרה אי ודאות לגבי כמה.9,10,11

בינתיים, ביוני 2022 השיקה CATL את סוללת ה-Qilin שלה.שלא כמו Battery Blade שמטרתו לחולל מהפכה בתקני הבטיחות, סוללת Qilin מבדילה את עצמה יותר על צפיפות אנרגיה וזמני טעינה.12 CATL טוענת שניתן לטעון את הסוללה ל-80% תוך 10 דקות ויכולה לנצל 72% מאנרגיית הסוללה לנהיגה, הן מהם מדגישים צמיחה אדירה בטכנולוגיה שמאחורי הסוללות הללו.13,14

חברות סיניות מבטיחות מיקום אסטרטגי בשרשרת האספקה ​​העולמית

למרות שהעבודה של CATL ו-BYD בחלל EV חשובה, אין בהכרח להתעלם מהנוכחות המסיבית של סין במקטעים במעלה הזרם.חלק הארי של ייצור ליתיום גולמי מתרחש באוסטרליה ובצ'ילה, שלהן נתח עולמי של 55% ו-26%.במעלה הזרם, סין אחראית רק ל-14% מייצור הליתיום העולמי.15 למרות זאת, חברות סיניות הקימו נוכחות במעלה הזרם בשנים האחרונות באמצעות מסע רכישה של מניות במכרות ברחבי העולם.

את מסע הקנייה עורכים יצרני סוללות וכורים כאחד.כמה דוגמאות בולטות ב-2021 כוללות את רכישת Tres Quebradas ב-765 מיליון דולר של Zijin Mining Group ורכישת CATL ב-298 מיליון דולר של Cauchari East ו-Pastos Grandes, שניהם בארגנטינה.16 ביולי 2022, Ganfeng Lithium הודיעה על תוכניותיה לרכוש 100% מ-Lithea. בארגנטינה בתג מחיר של עד 962 מיליון דולר.17 במילים פשוטות, ליתיום הוא מרכיב מרכזי מאחורי המהפכה הירוקה וחברות סיניות מוכנות להשקיע בליתיום כדי להבטיח שהם לא יישארו בחוץ.

אחסון אנרגיה מראה פוטנציאל בין אתגרים סביבתיים

ההתחייבויות של סין להשיג את שיא הפליטות עד 2030 וניטרליות הפחמן עד 2060 הן חלק ממה שמניע את הצורך באימוץ EV.מרכיב מרכזי נוסף להצלחת היעדים המתחדשים של סין הוא אימוץ טכנולוגיית אחסון אנרגיה.אחסון אנרגיה הולך יד ביד עם פרויקטים של אנרגיה מתחדשת וזו בדיוק הסיבה שהממשלה הסינית מחייבת כעת 5-20% מאגירת האנרגיה ללכת עם פרויקטים של אנרגיה מתחדשת.אחסון חיוני כדי לצמצם את הקיצוץ, כלומר הפחתה מכוונת בתפוקת החשמל בגלל חוסר ביקוש או בעיות שידור, למינימום.

אחסון הידרו שאוב הוא כיום המקור הגדול ביותר לאחסון אנרגיה עם 30.3 GW נכון לשנת 2020, אולם בערך 89% מהאחסון הלא-הידרו הוא באמצעות סוללות ליתיום-יון.18,19 בעוד שההידרו שאוב מתאים יותר לאחסון לטווח ארוך, ליתיום סוללות מתאימות יותר לאחסון משך זמן קצר יותר, וזה יותר ממה שדרוש עבור אנרגיה מתחדשת.

לסין יש כיום רק כ-3.3GW של קיבולת אחסון אנרגיה בסוללה, אך יש לה תוכניות להרחבה מאסיבית.תוכניות אלה מתוארות בפירוט בתוכנית החומש ה-14 לאגירת אנרגיה שפורסמה במרץ 2022.20 אחת המטרות העיקריות של התוכנית היא לקצץ ב-30% בעלות ליחידה של אחסון אנרגיה עד 2025, מה שיאפשר אחסון. להפוך לבחירה רצויה מבחינה כלכלית.21 יתר על כן, במסגרת התוכנית, רשת המדינה מקווה להוסיף 100GW בנפח אחסון סוללות עד 2030 כדי לתמוך בצמיחת אנרגיה מתחדשת, מה שיהפוך את צי אחסון הסוללות של סין לגדול בעולם, אם כי רק במעט לפני ארה"ב אשר צפויה להיות 99GW.22

סיכום

חברות סיניות כבר שינו את שרשרת אספקת הליתיום העולמית, אך ממשיכות לחדש בקצב מהיר.כהוכחה לחשיבותן בתעשייה, נכון ל-18 באוגוסט 2022, חברות סיניות היוו 41.2% ממדד סולאקטיב ליתיום, שהוא מדד שנועד לעקוב אחר ביצועי החברות הגדולות והנזילות ביותר הפעילות בחיפושים ו / או כרייה של ליתיום או ייצור סוללות ליתיום.23 בעולם, מחירי הליתיום עלו פי 13 בין ה-1 ביולי 2020 ל-1 ביולי 2022, עד ל-67,050 דולר לטון.24 בסין, מחיר הליתיום פחמתי לטונה זינק מ-105,000 RMB ל-475,500 RMB בין ה-20 באוגוסט 2021 ל-19 באוגוסט 2022, מסמן עלייה של 357%.25 כשמחירי הליתיום קרבונט עלו בשיא היסטורי או קרוב לכך, חברות סיניות נמצאות באופן טבעי בעמדה להרוויח.

מגמה זו במחירי הליתיום סייעה הן למניות הסיניות והן בארה"ב הקשורות לסוללות ולליתיום להתעלות על מדדי שוק רחבים תנודתיים על רקע תנאי שוק שליליים;בין ה-18 באוגוסט 2021 ל-18 באוגוסט 2022, מדד MSCI China All Shares IMI Select Batteres החזיר 1.60% לעומת -22.28% עבור מדד MSCI China All Shares.26 למעשה, מניות סוללות וחומרי סוללה סיניות גברו על מניות הליתיום העולמיות, כמו מדד MSCI China All Shares IMI Select Batteries החזיר 1.60% לעומת מדד Solactive Global Lithium רשם תשואה של -0.74% באותה תקופה.27

אנו מאמינים שמחירי הליתיום יישארו גבוהים במהלך השנים הקרובות, וישמשו כרוח נגדית פוטנציאלית עבור יצרני סוללות.אבל מצפה קדימה,שיפורים בטכניקת סוללת ליתיום יכולים להפוך את רכבי החשמל לזולים ויעילים יותר, מה שבתורו יכול להגביר את הביקוש לליתיום.בהתחשב בהשפעתה של סין בשרשרת האספקה ​​של הליתיום, אנו מצפים שחברות סיניות ימלאו ככל הנראה תפקיד אינטגרלי בתעשיית הליתיום במשך שנים רבות.