Litiumprisprognose: Vil prisen holde okseløpet?

Litiumprisprognose: Vil prisen holde okseløpet?.

Litiumprisene for batterikvalitet har sunket de siste ukene til tross for pågående forsyningsmangel og robust globalt salg av elbiler.

De ukentlige prisene for litiumhydroksid (minimum 56,5 % LiOH2O-batterikvalitet) var i gjennomsnitt $75 000 per tonn ($75 per kilogram) kostnad, forsikring og frakt (CIF)-basis den 7. juli, ned fra $81 500 den 7. mai, ifølge London Metal Børs (LME) og prisrapporteringsbyrå Fastmarkets.

Litiumkarbonatprisene i Kina trakk seg tilbake til 475 500 CNY/tonn (70 905,61 USD) i slutten av juni, fra rekordhøye 500 000 CNY i mars, ifølge leverandøren av økonomiske data Trading Economics.

Imidlertid er prisene på litiumkarbonat og litiumhydroksid – råvarer for å lage elbilbatterier – fortsatt doblet fra prisene i begynnelsen av januar.

Er den nedadgående trenden bare en midlertidig støt?I denne artikkelen undersøker vi de siste markedsnyhetene og tilbud-etterspørselsdata som former litiumprisprognoser.

Litium markedsoversikt

Litium har ikke et futuresmarked da det er et relativt lite metallmarked når det gjelder handelsvolum.Imidlertid har derivatmarkedet CME Group litiumhydroksid-futures, som bruker litiumhydroksidprisvurdering publisert av Fastmarkets.

I 2019 lanserte LME i samarbeid med Fastmarkets en referansepris basert på den ukentlige fysiske spothandelsindeksen på CIF Kina, Japan og Korea-basis.

Kina, Japan og Korea er de tre største markedene for sjøbåren litium.Litium spotprisen i disse landene regnes som industristandarden for litium av batterikvalitet.

I følge historiske data falt litiumprisene mellom 2018 og 2020 på grunn av forsyningsoverflod da gruvearbeidere, som Pilbara Minerals og Altura Mining, økte produksjonen.

Prisen på litiumhydroksid falt til 9 USD per kilo 30. desember 2020, fra 20,5 USD/kg 4. januar 2018. Litiumkarbonat handlet til 6,75 USD/kg 30. desember 2020, ned fra 19,25 USD 4. januar 2018.

Prisene begynte å stige tidlig i 2021 på grunn av robust vekst av elbiler da den globale økonomien tok seg opp igjen etter effektene av Covid-19-pandemien.Litiumkarbonatprisen har steget ni ganger til dags dato fra $6,75/kg i begynnelsen av januar 2021, mens litiumhydroksidet har økt mer enn syv ganger fra $9.

IGlobal EV Outlook 2022publisert i mai, International Energy Agency (IEA)

rapporterte salg av elbiler doblet seg i 2021 fra året før til en ny rekord på 6,6 millioner enheter.Det totale antallet elbiler på veiene globalt nådde 16,5 millioner, tredoblet fra antallet i 2018.

I første kvartal i år ble det solgt 2 millioner elbiler, en økning på 75 % fra år til år (YOY).

Imidlertid lettet spotprisene på litiumkarbonat i Asia-Stillehavsmarkedet i andre kvartal ettersom ferske utbrudd av Covid-19 i Kina, som fikk regjeringen til å innføre lockdowns, påvirket forsyningskjeden for råvarer.

I følge kjemisk markeds- og prisinformasjon, Chemanalyst, ble litiumkarbonatprisen vurdert til $72.155/tonn eller $72.15/kg i andre kvartal avsluttet juni 2022, ned fra $74.750/tonn i første kvartal som ble avsluttet i mars.

Firmaet skrev:

Flere elektriske kjøretøyanlegg reduserte produksjonen, og mange nettsteder stoppet produksjonen på grunn av utilstrekkelig forsyning av de essensielle bildelene.

"Den generelle utviklingen på grunn av COVID, kombinert med kinesiske myndigheters etterforskning av de stigende prisene på litium, utfordrer den bærekraftige overgangen mot en grønnere økonomi,"

Litiumhydroksidprisen i Asia-Stillehavet steg imidlertid $73.190/tonn i andre kvartal, fra $68.900/tonn i første kvartal, sa Chemanalyst.

Utsiktene for tilbud og etterspørsel tyder på et stramt marked

I mars spådde den australske regjeringen at den globale etterspørselen etter litium kan stige til 636 000 tonn litiumkarbonatekvivalenter (LCE) i 2022, fra 526 000 tonn i 2021. Etterspørselen forventes å mer enn dobles til 1,5 millioner tonn innen 2027 som global EV-adopsjon fortsetter å stige.

Den estimerte den globale litiumproduksjonen å øke litt over etterspørselen til 650 000 tonn LCE i 2022 og 1,47 millioner tonn i 2027.

Økningen i litiumproduksjon kan imidlertid ikke være i stand til å hamle opp med etterspørselen fra batteriprodusenter.

Forskningsselskapet Wood Mackenzie spådde i mars at den globale kumulative litiumion-batterikapasiteten kan stige over fem ganger til 5500 gigawatt-timer (GWh) innen 2030 fra 2021 for å svare på massive ekspansjonsplaner for elbiler.

Jiayue Zheng, Wood Mackenzies analytikere, sa:

"Markedet for elektriske kjøretøy (EV) står for nesten 80 % av etterspørselen etter litiumionbatterier."

"Høye oljepriser støtter flere markeder til å rulle ut nullutslippstransportpolitikk, noe som får etterspørselen etter litiumionbatterier til å skyte i været og overstige 3000 GWh innen 2030."

"Litium-ion batterimarkedet møtte allerede mangel i fjor på grunn av blomstrende etterspørsel etter elbiler og stigende råvarepriser.I utgangspunktet vårt anslår vi at batteriforsyningen ikke vil møte etterspørselen før i 2023.»

"Litium-ion batterimarkedet møtte allerede mangel i fjor på grunn av blomstrende etterspørsel etter elbiler og stigende råvarepriser.I utgangspunktet vårt anslår vi at batteriforsyningen ikke vil møte etterspørselen før i 2023.»

"Vi tror at dette fokuset på litium i stor grad skyldes at litiumgruvesektoren er underutviklet sammenlignet med nikkel," skrev firmaet i undersøkelsen.

"Vi anslår at elbiler vil stå for over 80,0 % av den globale etterspørselen etter litium innen 2030, sammenlignet med bare 19,3 % av den globale nikkelforsyningen i 2030."

Litiumprisprognose: Analytikernes spådommer

Fitch Solutions estimerte i sin litiumprisprognose for 2022 at prisen på litiumkarbonat for batterikvalitet i Kina er gjennomsnittlig 21 000 dollar per tonn i år, og avtar til gjennomsnittlig 19 000 dollar per tonn i 2023.

Nicholas Trickett, metall- og gruveanalytiker hos Fitch Solutions skrev til Capital.com, sa:

"Vi forventer fortsatt en lettelse av prisene i relative termer neste år ettersom nye gruver starter produksjonen i 2022 og 2023, vedvarende høye priser ødelegger noe etterspørsel ettersom forbrukere blir priset ut av å kjøpe elektriske kjøretøy (den primære drivkraften for etterspørselsvekst), og flere forbrukere lukke langsiktige uttaksavtaler med gruvearbeidere.»

Firmaet var i ferd med å oppdatere litiumprisprognosen gitt dagens høye priser og endringer i den økonomiske konteksten, sa Trickett.

Fitch Solutions anslår at den globale litiumkarbonatforsyningen vil øke med 219 kilotonn (kt) mellom 2022 og 2023 og en ny økning på 194,4 kt mellom 2023 og 2024, sa Trickett.

I en litiumprisprognose for 2022 fra økonomiske dataleverandøren Trading Economics forventet litiumkarbonat i Kina å handle til CNY482.204.55/tonn ved utgangen av 3. kvartal 2022 og CNY502.888.80 om 12 måneder.

På grunn av volatiliteten og usikkerheten på tilbud og etterspørsel, kan analytikere bare gi kortsiktige prognoser.De ga ikke en litiumprisprognose for 2025 eller en litiumprisprognose for 2030.

Når man ser pålitiumprisspådommer, husk at analytikeres prognoser kan være og har vært feil.Hvis du ønsker å investere i litium, bør du gjøre din egen forskning først.

Din investeringsbeslutning bør være basert på din holdning til risiko, din ekspertise på dette markedet, spredningen av porteføljen din og hvor komfortabel du føler deg med å tape penger.Og invester aldri mer enn du har råd til å tape.