Prognoza cen litu: czy cena utrzyma hossę?

Prognoza cen litu: czy cena utrzyma trend byka?

Ceny litu przeznaczonego do akumulatorów spadły w ciągu ostatnich tygodni pomimo utrzymujących się niedoborów dostaw i silnej globalnej sprzedaży pojazdów elektrycznych.

Według London Metal tygodniowe ceny wodorotlenku litu (co najmniej 56,5% jakości akumulatorów LiOH2O) wynosiły średnio 75 000 dolarów za tonę (75 dolarów za kilogram) na podstawie kosztów, ubezpieczenia i frachtu (CIF) w dniu 7 lipca, w porównaniu z 81 500 dolarów w dniu 7 maja. Giełda (LME) i agencja raportowania cen Fastmarkets.

Według dostawcy danych ekonomicznych Trading Economics ceny węglanu litu w Chinach spadły pod koniec czerwca do 475 500 CNY za tonę (70 905,61 USD) z rekordowego poziomu 500 000 CNY w marcu.

Jednak ceny węglanu litu i wodorotlenku litu – surowców do produkcji akumulatorów pojazdów elektrycznych (EV) – są w dalszym ciągu dwukrotnie wyższe niż ceny z początku stycznia.

Czy trend spadkowy jest tylko chwilowym załamaniem?W tym artykule analizujemy najnowsze wiadomości rynkowe oraz dane dotyczące popytu i podaży, które kształtują prognozy cen litu.

Przegląd rynku litu

Lit nie posiada rynku kontraktów terminowych, ponieważ jest stosunkowo małym rynkiem metali pod względem wolumenu obrotu.Jednakże rynek instrumentów pochodnych CME Group posiada kontrakty terminowe na wodorotlenek litu, które korzystają z wyceny cen wodorotlenku litu opublikowanej przez Fastmarkets.

W 2019 r. giełda LME we współpracy z Fastmarkets wprowadziła cenę referencyjną opartą na cotygodniowym indeksie fizycznego handlu kasowego na bazie CIF dla Chin, Japonii i Korei.

Chiny, Japonia i Korea to trzy największe rynki litu przenoszonego drogą morską.Cena spotowa litu w tych krajach jest uważana za branżowy punkt odniesienia dla litu przeznaczonego do akumulatorów.

Według danych historycznych ceny litu spadły w latach 2018–2020 z powodu nadmiaru podaży, ponieważ górnicy tacy jak Pilbara Minerals i Altura Mining zwiększyli produkcję.

Cena wodorotlenku litu spadła do 9 dolarów za kilogram w dniu 30 grudnia 2020 r. z 20,5 dolarów za kilogram w dniu 4 stycznia 2018 r. Cena węglanu litu 30 grudnia 2020 r. wynosiła 6,75 dolarów za kilogram, w porównaniu z 19,25 dolarów w dniu 4 stycznia 2018 r.

Ceny zaczęły rosnąć na początku 2021 r. ze względu na silny wzrost pojazdów elektrycznych, gdy światowa gospodarka odbiła się od skutków pandemii Covid-19.Cena węglanu litu wzrosła do tej pory dziewięciokrotnie z 6,75 USD/kg na początku stycznia 2021 r., podczas gdy wodorotlenek litu wzrosła ponad siedmiokrotnie z 9 USD.

wGlobalna prognoza dotycząca pojazdów elektrycznych na rok 2022opublikowane w maju, Międzynarodowa Agencja Energetyczna (IEA)

odnotowana sprzedaż pojazdów elektrycznych podwoiła się w 2021 r. w porównaniu z rokiem poprzednim, osiągając nowy rekord 6,6 mln sztuk.Całkowita liczba samochodów elektrycznych na drogach całego świata sięgnęła 16,5 mln, co oznacza trzykrotny wzrost w porównaniu z rokiem 2018.

W pierwszym kwartale tego roku sprzedano 2 miliony samochodów elektrycznych, co stanowi wzrost o 75% rok do roku (rdr).

Jednak ceny spotowe węglanu litu na rynku Azji i Pacyfiku spadły w drugim kwartale, ponieważ nowe ogniska Covid-19 w Chinach, które skłoniły rząd do wprowadzenia blokad, wpłynęły na łańcuch dostaw surowców.

Według analizy rynku chemicznego i cen Chemanalyst cena węglanu litu została oszacowana na 72 155 USD za tonę, czyli 72,15 USD/kg w drugim kwartale zakończonym w czerwcu 2022 r., w porównaniu z 74 750 USD za tonę w pierwszym kwartale zakończonym w marcu.

Firma napisała:

Kilka zakładów zajmujących się pojazdami elektrycznymi ograniczyło swoją produkcję, a wiele zakładów wstrzymało produkcję z powodu niewystarczających dostaw niezbędnych części samochodowych.

„Ogólny rozwój sytuacji spowodowany pandemią, w połączeniu z dochodzeniem władz chińskich w sprawie rosnących cen litu, stanowi wyzwanie dla zrównoważonego przejścia na bardziej ekologiczną gospodarkę”

Jednakże cena wodorotlenku litu w regionie Azji i Pacyfiku wzrosła w drugim kwartale o 73 190 dolarów za tonę z 68 900 dolarów za tonę w pierwszym kwartale, podał Chemanalyst.

Perspektywy podaży i popytu wskazują na ciasny rynek

W marcu rząd australijski prognozował, że światowy popyt na lit może wzrosnąć do 636 000 ton ekwiwalentu węglanu litu (LCE) w 2022 r. z 526 000 ton w 2021 r. Oczekuje się, że popyt wzrośnie ponad dwukrotnie do 1,5 mln ton do 2027 r. wraz z wprowadzeniem na świecie pojazdów elektrycznych nadal rośnie.

Oszacowano, że światowa produkcja litu wzrośnie nieco powyżej zapotrzebowania do 650 000 ton LCE w 2022 r. i 1,47 mln ton w 2027 r.

Wzrost produkcji litu może jednak nie nadążać za popytem ze strony producentów akumulatorów.

Firma badawcza Wood Mackenzie prognozowała w marcu, że globalna skumulowana pojemność akumulatorów litowo-jonowych może wzrosnąć ponad pięciokrotnie do 5500 gigawatogodzin (GWh) do 2030 r. od 2021 r., w odpowiedzi na plany masowej ekspansji pojazdów elektrycznych.

Jiayue Zheng, analitycy Wood Mackenzie stwierdzili:

„Rynek pojazdów elektrycznych (EV) odpowiada za prawie 80% zapotrzebowania na akumulatory litowo-jonowe”.

„Wysokie ceny ropy naftowej wspierają coraz więcej rynków we wdrażaniu polityki transportu o zerowej emisji, powodując gwałtowny wzrost popytu na akumulatory litowo-jonowe i przekraczający 3000 GWh do 2030 r.”.

„Rynek akumulatorów litowo-jonowych już w zeszłym roku napotkał niedobory ze względu na duży popyt na rynku pojazdów elektrycznych i rosnące ceny surowców.W naszym scenariuszu podstawowym przewidujemy, że dostawy baterii nie zaspokoją popytu aż do 2023 r.”.

„Rynek akumulatorów litowo-jonowych już w zeszłym roku napotkał niedobory ze względu na duży popyt na rynku pojazdów elektrycznych i rosnące ceny surowców.W naszym scenariuszu podstawowym przewidujemy, że dostawy baterii nie zaspokoją popytu aż do 2023 r.”.

„Uważamy, że skupienie się na litie wynika w dużej mierze ze słabo rozwiniętego sektora wydobycia litu w porównaniu z niklem” – napisała firma w badaniu.

„Szacujemy, że pojazdy elektryczne będą odpowiadać za ponad 80,0% światowego zapotrzebowania na lit do 2030 r. w porównaniu z zaledwie 19,3% światowej podaży niklu w 2030 r.”

Prognoza cen litu: prognozy analityków

Fitch Solutions w swojej prognozie cen litu na 2022 r. oszacował cenę węglanu litu do akumulatorów w Chinach na średnio 21 000 dolarów za tonę w tym roku, po czym w 2023 r. spadnie do średnio 19 000 dolarów za tonę.

Nicholasa Triketta, analityk ds. metali i górnictwa w Fitch Solutions, napisał do Capital.com i powiedział:

„Nadal spodziewamy się względnego obniżki cen w przyszłym roku, ponieważ nowe kopalnie rozpoczną wydobycie w latach 2022 i 2023, utrzymujące się wysokie ceny zniszczą część popytu, ponieważ konsumenci nie będą mogli kupować pojazdów elektrycznych (główny czynnik wzrostu popytu), a większa liczba konsumentów zawrzeć długoterminowe umowy na dostawy z górnikami.”

Trickett powiedział, że firma była w trakcie aktualizacji prognozy cen litu, biorąc pod uwagę obecne wysokie ceny i zmiany w kontekście gospodarczym.

Fitch Solutions prognozuje, że globalna podaż węglanu litu wzrośnie o 219 kiloton (kt) w latach 2022–2023, a następnie o kolejny wzrost o 194,4 kt w latach 2023–2024, powiedział Trickett.

W prognozie cen litu na 2022 r. sporządzonej przez dostawcę danych ekonomicznych Trading Economics przewidywano, że cena węgla litu w Chinach do końca trzeciego kwartału 2022 r. będzie wynosić 482 204,55 CNY za tonę, a w ciągu 12 miesięcy – 502 888,80 CNY.

Ze względu na zmienność i niepewność co do podaży i popytu analitycy mogą przedstawiać jedynie prognozy krótkoterminowe.Nie przedstawili prognozy cen litu na rok 2025 ani prognozy cen litu na rok 2030.

Przyglądając sięlitprognoz cenowych, należy pamiętać, że prognozy analityków mogą być i były błędne.Jeśli chcesz zainwestować w lit, powinieneś najpierw przeprowadzić własne badania.

Twoja decyzja inwestycyjna powinna opierać się na Twoim podejściu do ryzyka, Twojej wiedzy na temat tego rynku, spreadzie Twojego portfela i tym, jak komfortowo czujesz się w obliczu utraty pieniędzy.I nigdy nie inwestuj więcej, niż możesz stracić.