Litiumprisprognos: Kommer priset att hålla sin tjurgång?.
Priserna på litium för batterikvalitet har sjunkit de senaste veckorna trots pågående utbudsbrist och robust global försäljning av elfordon.
Veckopriserna för litiumhydroxid (minst 56,5 % LiOH2O-batterikvalitet) var i genomsnitt 75 000 USD per ton (75 USD per kilogram) kostnad, försäkring och frakt (CIF) den 7 juli, en minskning från 81 500 USD den 7 maj, enligt London Metal Börs (LME) och prisrapporteringsbyrå Fastmarkets.
Litiumkarbonatpriserna i Kina backade till 475 500 CNY/ton (70 905,61 USD) i slutet av juni, från rekordhöga 500 000 CNY i mars, enligt ekonomisk dataleverantör Trading Economics.
Men priserna på litiumkarbonat och litiumhydroxid – råvaror för att tillverka elfordonsbatterier – är fortfarande dubbelt så högt som priserna i början av januari.
Är den nedåtgående trenden bara en tillfällig svacka?I den här artikeln undersöker vi de senaste marknadsnyheterna och tillgång-efterfrågan som formar litiumprisprognoser.
Litiummarknadsöversikt
Litium har ingen terminsmarknad då det är en relativt liten metallmarknad sett till handelsvolym.Däremot har derivatmarknadsplatsen CME Group litiumhydroxidterminer, som använder litiumhydroxidprisbedömning publicerad av Fastmarkets.
Under 2019 lanserade LME i samarbete med Fastmarkets ett referenspris baserat på det veckovisa fysiska spothandelsindexet på CIF Kina, Japan och Korea.
Kina, Japan och Korea är de tre största marknaderna för sjöburet litium.Litiumspotpriset i dessa länder anses vara branschriktmärket för litium av batterikvalitet.
Enligt historiska data föll litiumpriserna mellan 2018 och 2020 på grund av utbudsöverflöd då gruvarbetare, som Pilbara Minerals och Altura Mining, ökade produktionen.
Priset på litiumhydroxid sjönk till 9 USD per kilogram den 30 december 2020, från 20,5 USD/kg den 4 januari 2018. Litiumkarbonat handlades till 6,75 USD/kg den 30 december 2020, ned från 19,25 USD den 4 januari 2018.
Priserna började klättra i början av 2021 på grund av kraftig tillväxt av elbilar när den globala ekonomin återhämtade sig från effekterna av Covid-19-pandemin.Priset på litiumkarbonat har hittills stigit niofaldigt från 6,75 USD/kg i början av januari 2021, medan litiumhydroxiden har ökat mer än sju gånger från 9 USD.
I denGlobal EV Outlook 2022publicerad i maj, International Energy Agency (IEA)
Den rapporterade försäljningen av elbilar fördubblades 2021 från föregående år till ett nytt rekord på 6,6 miljoner enheter.Det totala antalet elbilar på vägarna globalt nådde 16,5 miljoner, tredubblats från antalet 2018.
Under det första kvartalet i år såldes 2 miljoner elbilar, en ökning med 75 % jämfört med föregående år (YOY).
Spotpriserna på litiumkarbonat på Asien-Stillahavsmarknaden lättade dock under andra kvartalet eftersom nya utbrott av Covid-19 i Kina, som fick regeringen att införa låsningar, påverkade råvaruförsörjningskedjan.
Enligt kemisk marknads- och prisinformation, Chemanalyst, uppskattades litiumkarbonatpriset till 72 155 USD/ton eller 72,15 USD/kg under det andra kvartalet som avslutades juni 2022, en minskning från 74 750 USD/ton under det första kvartalet som slutade i mars.
Företaget skrev:
Flera elfordonsanläggningar minskade sin produktion, och många anläggningar stoppade sin produktion på grund av otillräckliga leveranser av viktiga bildelar.
"Den övergripande utvecklingen på grund av covid, tillsammans med de kinesiska myndigheternas undersökning av de stigande priserna på litium, utmanar den hållbara övergången mot en grönare ekonomi."
Litiumhydroxidpriset i Asien-Stillahavsområdet steg dock 73 190 USD/ton under andra kvartalet, från 68 900 USD/ton under första kvartalet, säger Chemanalytikern.
Utsikterna för utbud och efterfrågan tyder på en stram marknad
I mars förutspådde den australiensiska regeringen att den globala efterfrågan på litium skulle kunna stiga till 636 000 ton litiumkarbonatekvivalent (LCE) 2022, från 526 000 ton 2021. Efterfrågan förväntas mer än fördubblas till 1,5 miljoner ton år 2027 när den globala EV-antagandet fortsätter att stiga.
Den uppskattade den globala litiumproduktionen att öka något över efterfrågan till 650 000 ton LCE 2022 och 1,47 miljoner ton 2027.
Ökningen av litiumproduktionen kanske dock inte kommer ikapp efterfrågan från batteritillverkare.
Forskningsföretaget Wood Mackenzie förutspådde i mars att den globala kumulativa litiumjonbatterikapaciteten skulle kunna öka mer än fem gånger till 5 500 gigawatt-timmar (GWh) år 2030 från 2021 för att svara på massiva expansionsplaner för elbilar.
Jiayue Zheng, sa Wood Mackenzies analytiker:
"Marknaden för elfordon (EV) står för nästan 80 % av efterfrågan på litiumjonbatterier."
"Höga oljepriser stödjer fler marknader att införa nollutsläppstransportpolitik, vilket gör att efterfrågan på litiumjonbatterier skjuter i höjden och överstiger 3 000 GWh till 2030."
"Marknaden för litiumjonbatterier stötte redan på brister förra året på grund av en blomstrande efterfrågan på elbilsmarknaden och stigande råvarupriser.Enligt vårt basfallsscenario räknar vi med att batteritillgången inte kommer att möta efterfrågan förrän 2023.”
"Marknaden för litiumjonbatterier stötte redan på brister förra året på grund av en blomstrande efterfrågan på elbilsmarknaden och stigande råvarupriser.Enligt vårt basfallsscenario räknar vi med att batteritillgången inte kommer att möta efterfrågan förrän 2023.”
"Vi tror att detta fokus på litium till stor del beror på att litiumgruvsektorn är underutvecklad jämfört med nickel", skrev företaget i forskningen.
"Vi uppskattar att elbilar kommer att stå för över 80,0 % av den globala efterfrågan på litium 2030 jämfört med endast 19,3 % av den globala nickeltillgången 2030."
Litiumprisprognos: Analytikers förutsägelser
Fitch Solutions uppskattar i sin litiumprisprognos för 2022 att priset för litiumkarbonat för batterikvalitet i Kina är i genomsnitt 21 000 USD per ton i år, vilket minskar till i genomsnitt 19 000 USD per ton 2023.
Nicholas Trickett, metall- och gruvanalytiker på Fitch Solutions skrev till Capital.com, sa:
"Vi förväntar oss fortfarande en lättnad av priserna i relativa termer nästa år när nya gruvor börjar produceras 2022 och 2023, ihållande höga priser förstör viss efterfrågan eftersom konsumenter blir prissatta från att köpa elfordon (den primära drivkraften för efterfrågetillväxt) och fler konsumenter sluta långsiktiga avtal med gruvarbetare."
Företaget var i färd med att uppdatera litiumprisprognosen med tanke på de nuvarande höga priserna och förändringar i det ekonomiska sammanhanget, sa Trickett.
Fitch Solutions förutspår att den globala tillgången på litiumkarbonat kommer att öka med 219 kiloton (kt) mellan 2022 och 2023 och ytterligare en ökning med 194,4 kt mellan 2023 och 2024, sa Trickett.
I en litiumprisprognos för 2022 från ekonomisk dataleverantör Trading Economics förväntade sig att litiumkarbonat i Kina skulle handlas till 482 204,55 CNY/ton i slutet av tredje kvartalet 2022 och 502 888,80 CNY om 12 månader.
På grund av volatiliteten och osäkerheten om utbud och efterfrågan kan analytiker bara ge kortsiktiga prognoser.De gav ingen prognos för litiumpriset för 2025 eller en prognos för litiumpriset för 2030.
När man tittar inlitiumprisprognoser, kom ihåg att analytikers prognoser kan vara och har varit felaktiga.Om du skulle vilja investera i litium bör du göra din egen forskning först.
Ditt investeringsbeslut bör baseras på din inställning till risk, din expertis på denna marknad, spridningen av din portfölj och hur bekväm du känner dig med att förlora pengar.Och investera aldrig mer än du har råd att förlora.
Posttid: 2022-09-17