Pagtataya ng Presyo ng Lithium: Mapapanatili ba ng Presyo ang Bull Run nito?

Pagtataya ng presyo ng Lithium: Pananatilihin ba ng presyo ang bull run nito?.

Bumaba ang mga presyo ng lithium na grade-baterya sa mga nakalipas na linggo sa kabila ng patuloy na kakulangan ng supply at matatag na benta ng mga de-kuryenteng sasakyan sa buong mundo.

Ang lingguhang mga presyo para sa lithium hydroxide (isang minimum na 56.5% LiOH2O na grado ng baterya) ay nag-average ng $75,000 kada tonelada ($75 isang kilo) na cost, insurance at freight (CIF) na batayan noong Hulyo 7, bumaba mula sa $81,500 noong 7 Mayo, ayon sa London Metal Exchange (LME) at ahensyang nag-uulat ng presyo na Fastmarkets.

Ang mga presyo ng Lithium carbonate sa China ay umatras sa CNY475,500/tonne ($70,905.61) noong huling bahagi ng Hunyo, mula sa isang record na mataas na CNY500,000 noong Marso, ayon sa economic data provider na Trading Economics.

Gayunpaman, ang mga presyo ng lithium carbonate at lithium hydroxide - mga hilaw na materyales para sa paggawa ng mga baterya ng electric vehicle (EV) - ay doble pa rin mula sa mga presyo noong unang bahagi ng Enero.

Pansamantalang blip lang ba ang downtrend?Sa artikulong ito, sinusuri namin ang pinakabagong balita sa merkado at data ng supply-demand na humuhubog sa mga pagtataya ng presyo ng lithium.

Pangkalahatang-ideya ng Lithium market

Ang Lithium ay walang futures market dahil ito ay medyo maliit na metal market sa mga tuntunin ng dami ng kalakalan.Gayunpaman, ang derivatives market place CME Group ay may lithium hydroxide futures, na gumagamit ng lithium hydroxide price assessment na inilathala ng Fastmarkets.

Noong 2019, ang LME sa pakikipagtulungan sa Fastmarkets ay naglunsad ng reference na presyo batay sa lingguhang physical spot trade index sa CIF China, Japan at Korea na batayan.

Ang China, Japan at Korea ay ang tatlong pinakamalaking merkado para sa seaborne lithium.Ang presyo ng lithium spot sa mga bansang iyon ay itinuturing na benchmark ng industriya para sa lithium grade ng baterya.

Ayon sa makasaysayang data, ang mga presyo ng lithium ay bumagsak sa pagitan ng 2018 hanggang 2020 dahil sa labis na suplay habang ang mga minero, tulad ng Pilbara Minerals at Altura Mining, ay tumaas ang produksyon.

Bumaba ang presyo ng lithium hydroxide sa $9 bawat kilo noong Disyembre 30, 2020, mula sa $20.5/kg noong Enero 4, 2018. Na-trade ang Lithium carbonate sa $6.75/kg noong Disyembre 30, 2020, mula sa $19.25 noong Enero 4, 2018.

Nagsimulang tumaas ang mga presyo noong unang bahagi ng 2021 dahil sa matatag na paglago ng EV habang ang pandaigdigang ekonomiya ay bumangon mula sa mga epekto ng pandemya ng Covid-19.Ang presyo ng lithium carbonate ay tumaas ng siyam na beses hanggang sa kasalukuyan mula sa $6.75/kg noong unang bahagi ng Enero 2021, habang ang lithium hydroxide ay tumaas ng higit sa pitong beses mula sa $9.

NasaGlobal EV Outlook 2022inilathala noong Mayo, International Energy Agency (IEA)

ang naiulat na benta ng mga EV ay dumoble noong 2021 mula sa nakaraang taon sa isang bagong record na 6.6m na unit.Ang kabuuang bilang ng mga de-koryenteng sasakyan sa mga kalsada sa buong mundo ay umabot sa 16.5m, triple mula sa halaga noong 2018.

Sa unang quarter ng taong ito, 2 milyong EV cars ang naibenta, tumaas ng 75% year-over-year (YOY).

Gayunpaman, ang mga presyo ng spot ng lithium carbonate sa merkado ng Asia-Pacific ay humina sa ikalawang quarter dahil ang mga sariwang pagsiklab ng Covid-19 sa China, na nag-udyok sa gobyerno na magpataw ng mga lockdown, ay nakaapekto sa raw material supply chain.

Ayon sa chemical market at pricing intelligence, Chemanalyst, ang presyo ng lithium carbonate ay tinasa sa $72,155/tonne o $72.15/kg sa ikalawang quarter na natapos noong Hunyo 2022, bumaba mula sa $74,750/tonne sa unang quarter na natapos noong Marso.

Sumulat ang kumpanya:

Ilang mga pasilidad ng Electric Vehicle ang nagbawas ng kanilang output, at maraming mga site ang huminto sa kanilang produksyon dahil sa hindi sapat na mga supply ng mahahalagang bahagi ng sasakyan.

"Ang pangkalahatang pag-unlad dahil sa COVID, kasama ng pagsisiyasat ng mga awtoridad ng China sa tumataas na presyo ng Lithium, ay humahamon sa napapanatiling paglipat tungo sa isang mas berdeng ekonomiya,"

Ang presyo ng lithium hydroxide sa Asia-Pacific, gayunpaman, ay tumaas ng $73,190/tonne sa ikalawang quarter, mula sa $68,900/tonne sa unang quarter, sabi ni Chemanalyst.

Ang pananaw ng supply-demand ay nagmumungkahi ng mahigpit na merkado

Noong Marso, ang gobyerno ng Australia ay nagtataya na ang pandaigdigang pangangailangan para sa lithium ay maaaring tumaas sa 636,000 tonelada ng lithium carbonate equivalent (LCE) sa 2022, mula sa 526,000 tonelada sa 2021. Ang demand ay inaasahan na higit sa doble sa 1.5 milyong tonelada sa 2027 bilang global EV adoption patuloy na tumataas.

Tinatantya nito ang pandaigdigang output ng lithium na tataas nang bahagya sa itaas ng demand sa 650,000 toneladang LCE noong 2022 at 1.47 milyong tonelada noong 2027.

Ang pagtaas sa output ng lithium, gayunpaman, ay maaaring hindi makahabol sa demand mula sa mga producer ng baterya.

Ang kumpanya ng pananaliksik na si Wood Mackenzie ay naghula noong Marso na ang pandaigdigang pinagsama-samang kapasidad ng baterya ng lithium-ion ay maaaring tumaas nang mahigit limang beses hanggang 5,500 gigawatt-hour (GWh) pagsapit ng 2030 mula 2021 upang tumugon sa mga malalaking plano sa pagpapalawak ng EV.

Jiayue Zheng, sinabi ng mga analyst ni Wood Mackenzie:

"Ang electric vehicle (EV) market ay nagkakahalaga ng halos 80% ng pangangailangan ng baterya ng lithium-ion."

"Ang mataas na presyo ng langis ay sumusuporta sa higit pang mga merkado upang ilunsad ang zero-emission na mga patakaran sa transportasyon, na nagiging sanhi ng pagtaas ng demand para sa lithium-ion na baterya at lumampas sa 3,000 GWh pagsapit ng 2030."

"Ang merkado ng baterya ng lithium-ion ay nakatagpo na ng mga kakulangan noong nakaraang taon dahil sa umuunlad na pangangailangan sa merkado ng EV at tumataas na presyo ng hilaw na materyales.Sa ilalim ng aming base case scenario, inaasahan namin na ang supply ng baterya ay hindi makakatugon sa demand hanggang 2023."

"Ang merkado ng baterya ng lithium-ion ay nakatagpo na ng mga kakulangan noong nakaraang taon dahil sa umuunlad na pangangailangan sa merkado ng EV at tumataas na presyo ng hilaw na materyales.Sa ilalim ng aming base case scenario, inaasahan namin na ang supply ng baterya ay hindi makakatugon sa demand hanggang 2023."

"Naniniwala kami na ang pagtutok na ito sa lithium ay higit sa lahat dahil sa sektor ng pagmimina ng lithium na kulang sa pag-unlad kumpara sa nickel," isinulat ng kompanya sa pananaliksik.

"Tinatantya namin na ang mga EV ay magiging responsable para sa higit sa 80.0% ng pandaigdigang pangangailangan ng lithium sa 2030 kumpara sa 19.3% lamang ng pandaigdigang supply ng nickel noong 2030."

Pagtataya ng presyo ng Lithium: Mga hula ng mga analyst

Ang Fitch Solutions sa pagtataya ng presyo ng lithium nito para sa 2022 ay tinantyang ang presyo ng lithium carbonate na grade-baterya sa China sa average na $21,000 bawat tonelada ngayong taon, na bumaba sa average na $19,000 bawat tonelada sa 2023.

Nicholas Trickett, metal at analyst ng pagmimina sa Fitch Solutions ay sumulat sa Capital.com, sinabi:

“Inaasahan pa rin namin ang pagbaba ng mga presyo sa mga relatibong termino sa susunod na taon habang nagsisimula ang paggawa ng mga bagong minahan sa 2022 at 2023, ang patuloy na mataas na presyo ay sumisira sa ilang demand dahil ang mga mamimili ay napresyuhan mula sa pagbili ng mga de-kuryenteng sasakyan (ang pangunahing dahilan ng paglaki ng demand), at mas maraming mga mamimili isara ang mga pangmatagalang offtake na kasunduan sa mga minero."

Ang kumpanya ay nasa proseso ng pag-update ng pagtataya ng presyo ng lithium dahil sa kasalukuyang mataas na presyo at mga pagbabago sa konteksto ng ekonomiya, sinabi ni Trickett.

Ang Fitch Solutions ay nagtataya ng pandaigdigang supply ng lithium carbonate na tataas ng 219kilotonnes (kt) sa pagitan ng 2022 at 2023 at isa pang pagtaas ng 194.4 kt sa pagitan ng 2023 at 2024, sabi ni Trickett.

Sa pagtataya ng presyo ng lithium para sa 2022 mula sa economic data provider na Trading Economics, inaasahan na ang lithium carbonate sa China ay mangangalakal sa CNY482,204.55/tonne sa pagtatapos ng Q3 2022 at CNY502,888.80 sa loob ng 12 buwan.

Dahil sa pagkasumpungin at kawalan ng katiyakan sa supply at demand, ang mga analyst ay maaari lamang magbigay ng mga panandaliang pagtataya.Hindi sila nagbigay ng pagtataya ng presyo ng lithium para sa 2025 o ng pagtataya ng presyo ng lithium para sa 2030.

Kapag tumitingin salithiummga hula sa presyo, tandaan na ang mga hula ng mga analyst ay maaaring mali at mali.Kung gusto mong mamuhunan sa lithium, dapat mong gawin ang iyong sariling pananaliksik muna.

Ang iyong desisyon sa pamumuhunan ay dapat na batay sa iyong saloobin sa panganib, ang iyong kadalubhasaan sa merkado na ito, ang pagkalat ng iyong portfolio at kung gaano ka komportable ang pakiramdam mo tungkol sa pagkawala ng pera.At huwag kailanman mamuhunan ng higit sa iyong kayang mawala.